無視起伏 靜待收穫

YES投資術

WHAT IS YES

YES投資術,讓投資變簡單!
  • 面對變動快速的市場,投資方向很茫然?
  • 想擺脫追高殺低、交易頻繁卻徒勞無功的投資行為嗎?
  • 升息或降期無法預期,債券價格上上下下讓投資者步步驚心?
  • 想要簡單投資且有較高掌握度的核心資產,有什麼選擇?

Yield:目標收益

挑選有收益一籃子債券投資組合以取得債息,無違約狀況下,將在基金到期日返還目標收益屆時基金淨資產。

Easy:簡單投資

買入後以持有債券至到期為目標,不需追高殺低也不需煩惱進出場時機點。

Support:專業加值

施羅德管理團隊嚴謹擇債,以新興市場美元主權債券為主,搭配企業債券,以較穩健的方式參與新興市場收益專業加值投資機會。

YES投資術採用目標到期債券投資策略,好處有:
  • 價格風險
    少一點

    持有多數債券至到期日,回歸債券本質。在無信用風險時*,投資期間政策利率影起債券價格波動,並不影響到期返還金額。

  • 匯率風險
    少一點

    美元計價債券為主,不受新興市場匯率波動影響。

  • 利率風險
    少一點

    投資期間政策利率變化,不影響債券到期返還金額。

  • 確定多一點
    (投資期限)

    持有期限目標明確,到期即返還屆時投資淨資產。

  • 確定多一點
    (債券票息)

    在無信用風險時*,債券發行者依契約提供票面利息。

*信用風險含違約風險、降評風險與利差擴大風險

何為目標到期策略?

WHAT IS TARGET MATURITY FUND?

您投資的債券型基金 真的等於投資債券嗎?
2016年以來,全球政治風險增加,投資人面對變動市場總希望能降低風險...
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穩健型產品大評比
如果只想保守以對,特別是追求保守型又有配息的投資,有什麼選擇?
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影音專區

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財經速報:Y.E.S 目標投資術 改變您的投資基因

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柳橙獅首部曲:看柳橙獅說說 如何擺脫追高殺低宿命

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柳橙獅二部曲:私房錢老是積灰塵?
兩分鐘輕鬆看懂目標投資術!

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柳橙獅三部曲:想投資新興市場卻不想要步步驚心?

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產品選擇

PRODUCT SOLUTION

施羅德2025到期新興市場雙盈主權債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)
本基金非為保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配(如有)之金額與本金之全額返還。以其他非本基金計價幣別以外貨幣換匯後投資,須自行承擔匯率變動之風險。於基金未到期前買回,將收取提前買回費用(詳見基金公開說明書)並歸入基金資產,以維護既有投資人利益。
1月7日起熱烈募集
保管銀行:華南銀行
施羅德六年目標到期投資術
固定期間 + 回歸債券本質 雙管齊下
具有防禦性優勢的債券基金
目標到期債券投資策略概念示意圖1

投資組合價格波動(不含息)

1/資料來源:施羅德投信,2018/11/30。僅為示意圖並假設投資組合持有債券平均為折價債券,此非標的之推介或買賣之建議,亦非報酬率或價格之保證。信用風險包含違約風險、降評風險、信用利差 擴大風險等。**本基金非為保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配(如有)之金額與本金之全額返還。
第一重奉上
雙氣囊風險趨避
  • 投資組合至少60%為投資等級債券2

    不主動持有投資信評未達B-之債券,
    有效降低違約可能。

  • 投資組合完全分散投資,輕鬆掌握新興市場投資機會3

2/資料來源:施羅德投信,2018/11/30。非為公開說明書之投資組合限制(公開說明書限制僅為投資等級債需占總資產的60%以上),僅為參考使用,實際投資組合將視進場時市場狀況彈性調整。且若因持債遭信評公司調降信評亦不在此限。以上僅為模擬投資組合之結果,不代表投資組合之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作期結果可能不同。 3/資料來源:施羅德投信,2018/11/30。僅為模擬投資組合數據,不代表實際投資組合配置,亦不代表實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作結果可能不同。
第二重奉上
雙核心投資標的4
  • 01

    雙核心投資配置,以新興市場國家主權債為主,公司債為輔。

    02

    投資以主權債券^為主:各國政府發行之美元政府公債,一般而言違約風險較企業債券低,預期可有效降低信用風險**

    03

    企業債券部位預期多數為投資等級債且多為各國大型公司,以降低潛在信用風險**

    04

    若有違約可能、債信惡化或價格無預警下挫時,施羅德債信分析師便會進行評估。若有疑慮,即會出脫債券,維持投資組合穩定度。

Moody's統計1983年以來平均每年違約率(%)5

一般而言,同信評下的主權債券違約率多會低於公司債券

4/資料來源:施羅德投信,2018/11/30。非為公開說明書之投資組合限制(公開說明書限制僅為投資等級債需占總資產的60%以上),僅為參考使用,實際投資組合將視進場時市場狀況彈性調整。且若因持債遭信評公司調降信評亦不在此限。以上僅為模擬投資組合之結果,不代表投資組合之實際報酬率及未來績效保證,不同時間進行模擬操作期結果可能不同。^主權債券含主權債券及類主權債券。**信用風險包含降評風險、利差擴大風險以及違約風險。另,若出現大額贖回,亦會對到期時的淨資產價值產生不確定影響。5/資料來源:Moody's-Sovereign Default and Recovery Rates. 截止至2017/6/30。

主要投資標的2

全球新興市場債券

基金幣別

美元 / 人民幣 / 南非幣3

基金級別

美元累積 / 美元季配息 / 人民幣累積 / 人民幣季配息 / 南非幣累積 / 南非幣季配息

管理費

基金成立日起屆滿一年3.5%;第二年起至第六年每年0.6%

保管費

0.12%/年

提前買回費用4

2%(提前買回費用歸入本基金資產)

預估持債數5

預期持有50檔以上

1/資料來源:施羅德投信,2018/11/30。本基金並無報酬率、波動度與最低下方風險或最大累計淨值跌幅之保證。2/係指至少投資超過基金淨資產價值之60%。3/本基金以美元、南非幣及人民幣計價,如投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金,須自行承擔匯率變動之風險。本基金提供人民幣與南非幣計價受益權單位,並可能對該等受益權單位之計價幣別進行一定程度之避險。投資人民幣與南非幣計價之受益權單位意謂著投資人將承擔美元對前述計價幣別之匯率波動風險,並依據匯率變化而可能使投資人產生匯兌損失。另因投資人與銀行/保險公司進行外幣交易有賣價與買價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行/保險公司報價而定。南非幣一般被視為高波動/高風險貨幣,投資人應瞭解投資南非幣級別所額外承擔之匯率風險。若投資人係以南非幣申購南非幣計價受益權單位基金,須額外承擔因換匯所產生之匯率波動風險,故本公司不鼓勵持有南非幣以外之投資人因投機匯率變動目的而選擇南非幣計價受益權單位。就南非幣匯率過往歷史走勢觀之,南非幣係屬波動度甚大之幣別。倘若南非幣匯率短期內波動過鉅,將會明顯影響基金南非幣別計價受益權單位之每單位淨值(詳見公開說明書「投資風險揭露」章節)。4/於基金未到期前買回,將收取提前買回費用(詳見基金公開說明書)並歸入基金資產,以維護既有投資人利益。5/此為投組建構初期之配置比重,投組建構完成後實際之信評與投資級別債券比重,可能會隨著金融市場的環境變化而出現波動。
施羅德四年到期新興市場主權債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

本基金由聯邦商業銀行保管,已於2017年6月募集完畢並停止申購。

施羅德四年到期主權債券基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)

本基金由中國信託商銀行保管,已於2016年8月募集完畢並停止申購。

選擇施羅德

WHY SCHRODERS?

目標到期債券投資權威,團隊經驗最豐富基金規模最大,為您的財富幸福把關

目標到期策略領導者

2016年發行台灣首檔公募目標到期基金,領先同業推出嶄新產品創新能力。

實力堅強的全球投資團隊

施羅德投資具備經濟學家、債券投資團隊洞悉投資趨勢。專業債券投資專家以全方位角度評估債券投資價值,協助經理人尋找最適投資機會。

施羅德投信於2016/8/26發行台灣業界首檔公募目標到期債券,累積至2018/10/31已發行9檔目標到期債券基金。施羅德投信目標到期債券資產管理規模新台幣350億元。
本基金非為保本型或保證型投資策略,非定存之替代品,亦不保證收益分配(如有)之金額與本金之全額返還。以其他非本基金計價幣別以外貨幣換匯後投資,須自行承擔匯率變動之風險。於基金未到期前買回,將收取提前買回費用(詳見基金公開說明書)並歸入基金資產,以維護既有投資人利益。本基金到期即信託契約終止,經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付。投資組合之持債在無信用風險發生的情況下,隨著愈接近到期日,市場價格將愈接近債券面額,然本基金仍可能存在違約風險與價格損失風險。本基金投資組合除執行信用風險部位管理以及因應贖回款需求外,將採取較低周轉率之投資策略,同時原則上,投資組合中多數個別債券到期年限以不超過基金實際存續年限為主。此外,本基金的存續期間將隨著基金的存續年限縮短而逐年降低,並在到期時接近於零。投資人應特別留意,經理公司得於募集期間視本基金達首次最低淨發行總面額之情形而決定是否再繼續受理投資人申購。基金成立當日或自成立日起一段期間後即不再接受益權單位之申購(詳見基金公開說明書),閉鎖期後即開放每日可買回。本基金不建議投資人從事短線交易並鼓勵投資人持有至基金到期。另本基金因計價幣別不同,投資人申購之受益權單位數,於本基金成立日前,為該申購幣別金額除以面額計。於召開受益人會議時,各計價幣別受益權單位每受益權單位有一表決權,不因投資人取得各級別每受益權單位之成本不同而異。受益人不得申請於經理公司所經理同一基金或不同基金新臺幣計價受益權單位與外幣計價受益權單位間之轉換。本基金於到期前一年內,於本基金持有之新興市場債券到期後,本基金得投資短天期債券(含短天期公債),不受信託契約所訂「投資於新興市場國家或地區之公司或機構所保證或發行、註冊或掛牌之債券,不得低於本基金淨資產價值之百分之六十」之限制。所謂「短天期債券」係指剩餘到期年限在三年(含)以內之債券。本基金可能持有部分到期日超過或未及基金到期日之單一債券,故投資人可能承擔債券再投資風險或價格風險。

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